El Gobierno refinanció los vencimientos en pesos
El Ministerio de Economía realizó una nueva licitación y logró renovar el total de los vencimientos en moneda local, que alcanzaban los $7,9 billones.
En este contexto, el Tesoro adjudicó $8,11 billones, tras recibir ofertas por $9,19 billones. De esta manera, alcanzó un rollover del 102,15%, superando lo previsto.
Además, este resultado permitió reducir la presión sobre el mercado financiero y asegurar liquidez en el corto plazo.
Ingreso de dólares para reforzar reservas
Por otro lado, el Gobierno también avanzó con la emisión de títulos en moneda extranjera. En concreto, colocó bonos A027 y AO28 y consiguió US$700 millones.
Este ingreso resulta clave porque permite fortalecer las reservas internacionales en un momento de alta demanda de divisas.
En particular, el país enfrenta compromisos relevantes en las próximas semanas. Por ejemplo, deberá pagar US$800 millones al FMI y, más adelante, US$4.200 millones a bonistas privados.
Qué instrumentos eligió el mercado
Durante la licitación, el Tesoro ofreció distintas alternativas para atraer inversores. Así, logró diversificar la colocación de deuda según tipo de ajuste y plazo.
Entre los principales instrumentos se destacaron:
- Lecap (a tasa fija en pesos): captó $4,94 billones con vencimiento en junio de 2026.
- Lecer (ajustada por inflación): sumó $1,04 billones con una tasa del 8,41%.
- Letra Tamar (tasa variable): obtuvo $1,03 billones con margen del 6,90%.
- Lelink (dólar linked): incorporó $0,16 billones con rendimiento del 2,52%.
- Bono Dual (CER/Tamar): alcanzó $0,95 billones con una tasa del 7,31%.
En consecuencia, la demanda mostró interés por instrumentos variados, tanto a tasa fija como ajustados por inflación o dólar.
Canje de deuda y extensión de plazos
Al mismo tiempo, el Ministerio de Economía avanzó con operaciones de conversión. Estas acciones buscan ordenar el perfil de vencimientos y estirar plazos.
Por un lado, se concretó el canje de $7,05 billones de TTD26 a TMF28. Por otro, se captaron US$336,21 millones mediante el pase de TZV26 a TZV28.
Gracias a estas medidas, el Gobierno intenta reducir riesgos financieros en el corto plazo.
Una estrategia para anticipar pagos
Finalmente, el equipo económico busca acelerar la captación de divisas. Por eso, evalúa una segunda vuelta de bonos en dólares.
Si se concreta, podría sumar otros US$200 millones, lo que elevaría el total cercano a US$900 millones.
En síntesis, la estrategia apunta a anticipar necesidades de financiamiento y fortalecer la estabilidad financiera frente a los próximos vencimientos.
