La Justicia de Rafaela destrabó este jueves la licitación de los principales activos de SanCor y habilitó la continuidad del proceso para vender seis plantas industriales y el paquete de marcas de la histórica cooperativa láctea.
La Cámara confirmó el esquema general aprobado en primera instancia, pero ordenó una serie de modificaciones para corregir aspectos del pliego y evitar nuevas interrupciones. La resolución fue firmada por los camaristas Pablo Lorenzetti, María José Álvarez Tremea y Duilio Maximiliano Hail.
El proceso permanecía suspendido desde el 3 de julio, cuando la Cámara había dispuesto frenar la licitación para analizar cinco recursos contra las condiciones de venta.
La licitación continuará con cambios
Los camaristas rechazaron los pedidos para anular el proceso y comenzar nuevamente. Consideraron que las objeciones planteadas podían resolverse mediante modificaciones al pliego.
Uno de los puntos centrales fue la discusión sobre la modalidad de venta. Los apelantes habían cuestionado que las plantas y las marcas pudieran ofrecerse de manera separada, debido al riesgo de que una operación fragmentada redujera el valor de los activos.
El precio mínimo para la oferta por el conjunto se mantiene en USD 52,1 millones, compuesto por USD 27,4 millones correspondientes a las seis unidades productivas y USD 24,7 millones por el portafolio de marcas.
Qué cambios estableció la Justicia
Entre las modificaciones dispuestas, la Cámara determinó que el comprador podrá pagar en pesos al tipo de cambio vendedor del Banco Nación correspondiente al día hábil anterior. Los valores de referencia en dólares no se modifican.
También eliminó del pliego la consideración de la tasación técnica como un elemento “meramente orientativo”. El tasador oficial, Pablo Bacchetta, deberá ampliar su informe e incorporar el valor probable de venta de cada planta y del conjunto.
Además, tendrá que precisar el impacto que tuvo el incendio ocurrido el 7 de junio en la planta de Sunchales. Tras ese siniestro, el valor base de esa unidad había bajado de USD 3 millones a USD 2,4 millones.
Otro cambio apunta a facilitar el acceso a la información. Los informes de valuación y sus papeles de trabajo quedarán incorporados al expediente sin restricciones y sin costo para su consulta.
La Cámara consideró que limitar el acceso mediante el pago del arancel del data room podía reducir la cantidad de interesados y afectar el resultado de la licitación.
Cómo se evaluarán las ofertas
La resolución también estableció que, al momento de adjudicar los activos, deberá existir una comparación expresa entre la oferta por el conjunto y la suma de las ofertas parciales.
De esta manera, la Justicia busca que la decisión final contemple el resultado económico de ambas alternativas y se adjudique aquella que resulte más conveniente para los acreedores.
El expediente involucra a más de 1.500 acreedores y 914 trabajadores, aunque desde la declaración de la quiebra, en abril, ya se desvincularon 736 empleados.
Diez empresas ya habían comprado el pliego
Antes de la suspensión, 10 empresas habían adquirido el pliego para participar de la licitación. Entre los interesados aparecen compañías vinculadas al sector lácteo y el empresario Gustavo Scaglione.
La lista incluye a Savencia, Adecoagro, Punta del Agua, Elcor y La Tarantela, además de Scaglione, entre otros participantes.
Los interesados que ya habían adquirido el pliego conservarán su condición de participantes y no deberán volver a pagar el arancel para continuar en el proceso.
La situación de Sunchales y las marcas
Uno de los aspectos más sensibles de la resolución está relacionado con la planta de Sunchales y las marcas Mendicrim y Santa Brígida.
Esos activos aparecen registrados a nombre de fideicomisos en garantía constituidos en 2016. El pliego original contemplaba su venta y transferencia definitiva al eventual comprador, junto con la cancelación de las inscripciones fiduciarias.
La Cámara modificó ese punto porque consideró que las condiciones de un pliego no pueden reemplazar una decisión judicial sobre la titularidad de esos bienes.
Por eso, dejó sin efecto la parte del pliego que establecía una transferencia irreversible y la cancelación de los registros antes de que exista una definición judicial sobre si esos activos forman parte del patrimonio de SanCor.
Con esta resolución, la licitación de los activos de SanCor podrá retomar su curso, aunque bajo las nuevas pautas fijadas por la Cámara de Rafaela.
